Analitycy Noble Securities podtrzymali rekomendację „kupuj” dla akcji XTB, jednocześnie podnosząc cenę docelową w horyzoncie dziewięciu miesięcy z 81,3 zł do 95,7 zł za akcję – wynika z opublikowanego raportu.
W dniu wydania rekomendacji kurs akcji XTB wynosił około 75 zł, co oznacza istotny potencjał wzrostu względem nowej wyceny.
Argumenty za podwyższeniem wyceny
W raporcie wskazano, że za utrzymaniem pozytywnej rekomendacji stoją przede wszystkim:
-
dynamiczny wzrost bazy klientów,
-
przyrost obrotów wyższy od wcześniejszych oczekiwań,
-
systematyczne rozszerzanie oferty produktowej.
Zdaniem analityków czynniki te pozostają wystarczającymi argumentami, aby mimo rosnącej konkurencji na rynkach europejskich oraz w Indonezji podnieść wycenę spółki.
Oczekiwania na 2026 rok
Analitycy Noble Securities zwrócili również uwagę na zapowiedzi zarządu dotyczące dalszego rozwoju działalności. Zgodnie z pierwszymi sygnałami ze strony spółki, nakłady na marketing w 2026 roku mogą wzrosnąć o około 50 proc.
Jednocześnie, według autorów raportu, nie widać oznak spowolnienia w pozyskiwaniu nowych klientów. Noble Securities zakłada:
-
utrzymanie średniego kosztu pozyskania klienta na poziomie około 700 zł,
-
możliwość pozyskania około 1,3 mln nowych użytkowników w 2026 roku.
Rozszerzenie oferty i prognoza wyników
W raporcie podkreślono także znaczenie dalszego rozwoju oferty produktowej. Analitycy wskazują, że:
-
w ofercie XTB mają pojawić się kryptowaluty w formule spot,
-
planowane jest wprowadzenie opcji,
-
spółka zapowiada również kolejne nowe produkty w następnych kwartałach.
Zdaniem Noble Securities połączenie wzrostu bazy klientów, rozbudowy oferty oraz utrzymania efektywności kosztowej może pozwolić XTB osiągnąć około 1 mld zł zysku netto w 2026 roku.
Informacje formalne
Autorem rekomendacji jest Mateusz Chrzanowski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 16 stycznia 2026 r. o godzinie 17:30. Opublikowana depesza stanowi skrót rekomendacji, natomiast pełna treść raportu wraz z wymaganymi prawem informacjami została udostępniona w formie pliku PDF.
